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Velo项目评级:BB 展望稳定 | TolenInsight

2020-09-29 13:58:13信息来源 : TokenInsight

要点总结

优势

1. 项目所针对的应用场景和市场痛点明确,具有较好的落地可能性,未来商业推广潜力良好;

2. Velo团队背景较好,核心团队成员拥有平均10年以上的金融等传统行业工作经验,毕业于知名院校并具备管理经验;

3. 项目战略合作伙伴实力较强,对项目业务有推动作用。项目重要合作伙伴企业Lightnet对Velo有很好的支持作用;

4. 项目通证经济模型清晰,分配合理。较高比例的通证被用于未来的生态建设和社区发展,同时通证解锁规则明确。

挑战

1. 支付结算和价值转移领域已有较多的玩家入场,且竞争者之间所针对的行业痛点存在重合。Velo能否在众多竞品项目中脱颖而出仍有待时间检验;

2. Velo社群和媒体运营始于今年7月,相比处于更为成熟的发展阶段的支付类项目,其在市场推广方面的发展尚为早期;

3. Velo通证尚未流通,其未来在二级市场的表现有待时间检验。

展望

重要合作伙伴公司Lightnet能够对Velo起到很好的支撑作用。但目前服务于价值转移和交易结算的项目较多,竞争较为激烈。作为该领域的项目,Velo的后续发展与其未来生态网络的扩张程度息息相关。

总结

综上所述,TokenInsight给予Velo的评级为BB,展望稳定。1. 多维视角评估2. 项目分析Velo发起于2018年6月,注册地址为英属维京群岛,项目重要合作伙伴企业是注册于新加坡的跨境汇款组织供应商Lightnet,该企业在东南亚金融科技领域具有较好的影响力。Velo作为为Lightnet提供区块链支付技术的数字信用协议,其运营主体为非盈利组织Velo Labs Technology Ltd.。Velo的业务范围主要包括数字信用价值转移,目前,其发展重心在于支付汇款基础设施产品BridgeNet & LiquidNet的开发和完善、 战略合作伙伴网络的扩张以及新加坡金融管理局(MSA)牌照的获取等。

2.1 项目简介

Velo是一个建立在Stellar区块链网络上的金融协议,可通过智能合约系统来为企业达到数字信用积分发行和跨境资产转移的目的。Velo 的目标是开发允许合作者互相安全转移价值的去中心化结算网络,使交易更加及时、透明。

Velo的项目架构如下图所示。基于Stellar区块链,Velo协议主要由数字信用发行(Digital Credit Issuance)和数字储备系统(Digital Reserve System)构成,数字储备系统确保数字信用能够在Velo网络中结算,进而成功进行支付、借贷、转账等一系列经济活动。


Velo项目架构,来源:Velo,TokenInsight

具体而言,项目以其发行的通证Velo Token作为参与到Velo网络中的入口,任何想要加入到Velo网络中的用户,需要抵押一定数量的Velo通证成为网络中的可信伙伴(Trusted Partners)。可信伙伴通过存储法币获得等价的数字信用,同时,一旦可信伙伴收到商业活动产生的法币收入,Velo将为其发行等额的数字信用。

数字信用的价值将在数字储备系统的调控下永远和存储在系统中的法币价值1:1挂钩。而作为抵押品,Velo的价值将随着市场对其的需求而波动。理想情况下,随着Velo网络规模的扩大,将有越来越多的用户想要加入其中,从而推动Velo通证的价值不断升高。总体而言,Velo项目的设计逻辑清晰,可行性高,具有较好的商业应用潜力。Velo通证的获取渠道如下图所示。


Velo通证获取渠道,来源:Velo,TokenInsight

2.1.1 技术架构

作为搭建于Stellar区块链上的项目,Velo采用Stellar共识协议作为其共识机制。Velo网络中的所有交易公开可见,交易发起人使用Ed2559加密算法进行签名,以保证交易是被授权的。此外,由于Stellar并不能完全支撑Velo协议中智能合约的全部应用,Velo还将使用协议Warp来实现跨链,将Stellar和其他公链链接,在实现瞬时的数字资产转移的同时,也为建造数字储备系统的智能合约的部署和执行提供可靠的基础。

数字储备系统是Velo架构的核心,目前主要由3个智能合约构成,分别为治理(Governance)、数字储备系统(Digital Reserve System)和储备管理(Reserve Manager)。其中,治理智能合约的主要作用为数据存储;数字储备系统智能合约处理数字信用的发行和价值维稳;而对于储备管理智能合约,项目缺乏具体表述。

总体而言,Stellar作为数字资产支付行业的头部项目,具有较为可靠的技术基础和成熟的生态网络,能够为Velo的发展提供稳固的基础。同时,Velo项目技术白皮书披露信息较为详细具体,但实际达成效果尚未可知,仍需时间检验。

2.2 风险管理与合规

Velo在风险管理与合规方面披露信息较为完整,包括对智能合约的风险把控和牌照合规方面的进展。资金透明度方面,据Velo披露,和中心化的稳定币发行商不同,Velo系统中法币的存入和数字信用的发行将可公开查询。

智能合约安全性方面,经TokenInsight Research查证,项目目前已于2020年8月完成代码审计。Velo的智能合约审计报告由业内知名的代码审计公司Peckshield完成,但该次审计的覆盖范围仅为Velo数字储备系统下的智能合约DRSv2。

Peckshield出具的审计报告主要从漏洞暴露的可能性、每次攻击带来的影响以及风险的严重性进行了检查和分析,检测出的问题包括1条高危漏洞,1条中等漏洞和2条低危漏洞。据最新审计报告披露,所有漏洞均已被修复,整体而言项目代码安全性良好。


智能合约审计报告示例,来源:Velo,TokenInsight

牌照合规方面,Velo表现较为积极。Velo已取得新加坡Simmons & Simmons JWS法律公司的监管分析报告;同时,其重要合作伙伴企业Lightnet已向新加坡金融管理局申请MPI牌照。MPI牌照将允许支付企业提供资金转换和跨境资产转移等服务,据Velo项目披露,Lightnet预计将在2020年9月中旬取得该牌照。

2.3 运营分析

“ Velo项目对于自身有着清晰规划,未来发展方向明确,媒体平台近期信息更新较为频繁

2.3.1 路线图

Velo项目建设发展分为四个阶段,计划用时两年完成。阶段0制定Velo协议,建立测试网,面板,钱包以及主网;阶段1发布信用积分和数字存储系统升级;阶段2和3开启去中心化交易平台和Velo外部交易平台服务;阶段4建立信誉系统并建立Velo去中心化结算网络。Velo路线图规划清晰,发展方向较为明确,依据Velo官方信息,项目当前整体发展与规划基本一致。


Velo发展路线图,来源:Velo,TokenInsight

2.3.2 运营分析

Velo媒体平台的内容运营始于2020年7月,起步较晚但近期更新较为频繁。社交平台发布的内容多为设计项目推广和区块链市场教育方面的内容,包括线上活动安排、热点话题讨论和区块链知识科普。内容展示如下所示。此外,项目Velo缺乏关于项目发展的系统性的定期披露,如周报月报等,但据项目披露此类系统性的周期报告已在计划当中。


Velo 社交平台披露内容展示,来源:Velo,TokenInsight3. 行业及竞品传统支付行业市场庞大、增长稳定。随着科技的发展,行业内涌现出不少科技背景的玩家。来自科技领域的玩家由于自身能够很好的连接客户和吸引流量,并且具备较好的技术手段使其提供的金融服务的客户体验不断优化,已成功从传统支付转账玩家手中分得市场。金融科技的兴起进一步将科技和金融服务融合,结合区块链技术和数字资产概念,行业内出现不少创新性的解决方案,推动行业的扩张、引领市场的未来发展。


全球支付市场增长,来源:McKinsey&Company,TokenInsight

3.1 行业痛点

虽然支付行业存在着巨大的市场和良好的未来发展潜力,但行业痛点十分明显,且许多痛点在跨境转账领域体现的尤为明显。总体来说,支付行业主要痛点如下:

① 交易手续费高:中心化机构往往向商家和跨境汇款的用户收取较高的手续费。据TokenInsight Research调研,国际主流清算机构Visa和Mastercard向商家收取近3%的刷卡费;全球各大银行对于跨境汇款则收取$20至$70美金不等/笔的手续费;

② 低效且跨境互操性低:经由SWIFT处理的跨境转账总体处理时间可高达4个工作日。同时,不同国家的支付网络互不相通,无法直接进行转账交易;

③ 安全性和隐私问题:中心化机构拥有用户的所有个人数据,行业内不乏机构贩卖客户隐私的丑闻。

3.2 竞品对比

区块链和数字资产的发展不但为传统支付行业创造了诸如数字资产转账和链上价值转移等新的市场需求,也为传统支付行业的痛点解决提供的新方案。Velo和Lightnet目前所专注的跨境汇款和支付领域存在许多的竞争者,这些竞争者具体而言可分为稳定币项目、跨境转账项目、和服务于各类支付场景的项目。



稳定币由于其价值与法币一比一绑定,能够较好地进行价值储存,且易于被用于现实生活中的支付场景。稳定币赛道玩家众多,其中部分玩家致力于构建支付体系,因此与Velo存在着竞争关系。但此类项目的本质特点与Velo还是存在区别,其价值稳定的特性与Velo网络中内在的数字信用类似,而Velo数字信用并不直接流通于二级市场,而是作为完成交易的必要元素而存在。

跨境转账领域头部项目有Ripple和Stellar,Velo选择在Stellar上搭建网络,而Ripple与Stellar存在明显的竞争关系。但Ripple和Stellar的市场定位稍有不同,二者的生态网络的构成也不尽相同。

行业内还存在许多聚焦于诸如电商支付、线下收单等应用场景的项目。此类项目的特点在于连接商家,且较易搭建相对庞大的生态网络,与Velo在生态扩张中强调的吸引企业和商家加入类似。同时,此类项目普遍也采用代币抵押的方式以允许用户加入。4. 通证经济VELO为该平台通证,已在2020年8月完成通证发行(Token Generation Event),总供应量为300亿枚。根据Velo公开披露的信息显示,Velo通证通过交易所上市的流通量最多将为2亿枚。项目整体通证的持有分布规划较为明确,其中创始团队保留10%,用于Velo协议生态建设与发展的通证比例达到42%以上。整体而言项目通证分布较为合理,解禁机制明确。

4.1 通证应用场景

VELO通证目前的作用主要在于抵押和加入Velo生态网络的入口,生态网络中的所有参与者均需要抵押VELO通证以换取数字信用的发行。通证在生态网络中的必要性十分明显。

由于项目着眼于东南亚巨大的跨境转账需求痛点,致力于充当跨境支付生态中可信伙伴支付网络解决方案的协议层,并可直接支持Lightnet实现商业汇款的应用落地,VELO通证的未来需求将具备较好的发展潜力。项目规划未来的落地使用场景将集中在便利店、主流超市和零售网点,Velo将成为用户收发资金的网络节点。

4.2 通证分布

VELO用于社区建设与项目发展的通证数量达到40%以上,主要用作激励和奖励参与者、维护社区生态以及推动VELO项目后期的发展建设。同时,为了更好的实现并维持项目生态应用场景落地,Velo用于回馈早期支持人和战略伙伴的通证比例达到26%左右。项目创始团队自留约10%。整体而言,项目通证分配比例较为合理。



Velo代币当前尚未进入市场流通,根据项目方提供的信息,Velo将在2020年九月中下旬开始首轮交易发行。计划发行阶段将分为三大部分,分别发行75,000,000、75,000,000、50,000,000枚代币,共计2亿枚,占通证总数量的0.67%。所有流通的代币均无锁定期。

用于项目发展、社区生态建设、回馈战略伙伴、创始团队的通证将会在5年内逐渐释放,以达到逐步稳健推动项目建设的目的。此外,用于储备的通证将永久锁定。



Velo当前披露团队总人数为110人,核心成员有着超过10年的金融和管理经验且部分成员具备数字经济的背景。项目开发人员占达55%,技术资源充足,但营销人员占比仅7%。Velo对核心团队成员的背景披露十分充分,且由披露信息可知团队整体实力较强。详细信息如下:


团队构成



5.2 顾问团队

Velo顾问团队实力较好。顾问团队成员一共4名,包含金融和区块链业内知名人士和著名大学教授。


5.3 战略投资机构及合作伙伴

Velo项目拥有来自Lightnet公司的支持,具备良好的生态网络搭建基础,同时Lightnet也能为项目带来较好的融资和战略合作机会。目前Velo和Lightnet已经获得许多机构的战略投资,并与多家业内机构达成合作关系。整体来看,项目融资顺利,未来生态建设具有很大潜力,整体发展趋势稳定。


Velo&Lightnet 投资机构与战略合作伙伴

Velo&Lightnet 合作伙伴,来源:Velo,TokenInsight6. 社区热度据TokenInsight对Velo项目社群的监控,截止至2020年9月16日,Velo项目官方Twitter有8,162位关注者,116条推文;官方Telegram有中文、英文、韩语三个语言平台,共计18,968位社区成员;Wechat社群目前关注人数有2,368人。考虑到项目于今年7月初开始社群运营和媒体平台推广,总体而言Velo的社群热度经历了良好的增长,但其此方面发展仍相对处于早期。


Velo社交平台关注人数

网站访问和搜索热度方面,Velo官方网站访问量持续低于5,000,但七月份访问热度比起六月份有较大提升,显示出近期项目在这方面的进步。此外,项目谷歌搜索热度较好,生态搭建与融资相关媒体报道较多,拥有一定的网络流量。


Velo访问热度

目前Velo访问地址分布相对均匀,其中中国大陆地区占比最大,达到29.69%。Velo网站访问主要集中在中国和美国,欧洲地区也有分布,整体而言项目官网访问低于5,000,但具备一定的全球化基础。




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憨兄

不懂

2020-09-29 18:40:17
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