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DeFi 将实现企业去中心化

2021-04-30 13:53:11信息来源 : coin desk

什么是企业 DeFi?问题的答案取决于你问谁。




身处不同行业的不同角色,给出的答案也不尽相同。




如果你问我,我会认为企业 DeFi 是在已知或未知的法人和自然人之间创建新的、去中心化的网络规模的企业结构和基于互联网的有效协调机制。换句话说,治理就是一切。




在我看来,企业 DeFi 必须实现企业去中心化,而不是在传统的企业结构中使用 DeFi 软件。




多亏了华尔街在 1970 年至 2008 年间聘用的数学和物理博士大军,毕竟要发明新的金融是非常困难的。除了闪电贷等罕见的例外,任何有能力的量化分析师都可以将 DeFi 的金融创新与华尔街以前的金融创新进行 1:1 的映射。




这意味着 DeFi 的真正创新是去中心化,甚至这在货币和商业的历史中也有其根源和相似之处。通过代币持有者投票进行决策与代理投票也有相似之处,古印度和中世纪意大利的贸易行会使用类似的决策系统,运营互助式贷款、交易、保险、货币和资产管理服务。




公共区块链技术使去中心化能够在互联网规模下在匿名参与者之间发挥作用,这些参与者不需要彼此信任,甚至不需要彼此了解,这其实相当了不起了。因此,如果企业 DeFi 没有去中心化这个属性,那么也只是 CeFi,而非 DeFi。




那么什么是去中心化呢?在评估某事物是否去中心化时,要问的关键问题是治理问题,即谁控制决策制定,控制程度如何?这有两个评估维度:技术去中心化和经济去中心化。




技术去中心化



技术去中心化意味着任何人都可以使用或贡献为去中心化产品或服务创建的软件或技术基础设施。在 DeFi 中,软件的部署、升级和操作不受任何一个法人或自然人的控制。因此,DeFi 的开源特性和公共区块链部署是不容置疑的。




使用公共的免准入许可的区块链会有所帮助,因为它将功能暴露给所有有意检查或重用它的人,但这是不够的。如果一个加密货币交易所在公共的免准入许可的区块链上构建并运行基于智能合约的应用程序,但 95%的区块链网络代码提交都是来自交易所的雇员或承包商,则该区块链不是非常去中心化。




此外,如果交易所可以随意重组区块链,那么这种 DeFi 应用程序肯定不是去中心化的。事实上,Linux 和 MySQL 比这些 dapps 更加去中心化。同样,如果一个 DeFi 协议的创始团队控制了可用于进行任意代码更改的管理密钥,那么这样的协议就不是很去中心化。




事实证明,并不是所有的开源软件都是一样的,一些开源软件在发布许可时赋予了软件开发者特殊的权利甚至控制权。在 DeFi 软件中嵌入的这样的权利和限制越少,这样的软件就越去中心化。从本质上讲,我认为无需许可比 GNU 许可证更去中心化,而 GNU 许可证又比 MIT 许可证更去中心化,MIT 许可证又比 Apache 许可证更去中心化。软件许可中所包含的合法权利和限制更为重要。




将技术去中心化带入企业需要一些妥协,因为企业需要商业上的激励来使用软件,而且企业实体经常为软件或服务的性能不佳承担责任。这就是为什么 Geth(它允许任何人运行以太坊节点)在 GNU 许可证下运行,而 Hyperledger Besu 在 Apache 2.0 许可证下运行。




经济去中心化



经济去中心化有两个核心方面:控制和责任。每个要点越去中心化,整体协议也就越去中心化。




企业结构,无论是自营、合伙还是公司,都是定义了由谁来决定管理服务的运营,以及由谁来承担表现不佳的责任。有限责任公司是最常见的企业结构,它将有限责任分配给委托人,即所有者/股东。




表现不佳的责任通常由代理人承担,即股东聘请来代表他们做决定的经理人。当代理人的动机与委托人的动机不一致时,就会导致委托代理冲突。一个经典的例子是:当华尔街高管们决定最大化他们的奖金,而不是长期股东价值时。




事实上,在中心化公司中甚至存在着去中心化的问题。经济去中心化的程度取决于利益相关者投票的中心化程度。区块链技术出现之前,互联网规模的利益相关者的投票协调实际上是不可行的。股东们必须选举一个董事会来代表他们。在这种结构中,如果一家公司的首席执行官可以随心所欲地推动任何决策,而不会受到关注长期价值的董事会的阻挠,那么这种公司就会更加中心化。




同样,即使在 DeFi 协议中也有中心化的元素,正如证券交易委员会委员海丝特·皮尔斯(Hester Peirce)的“安全港”提案中所承认的那样,几乎所有事情都是从中心化开始的。比特币,史上第一个 DeFi 协议,最初是由一个人在一个不知名的互联网渠道上写白皮书,然后由几个像加文·安德森(Gavin Andresen)这样的开发人员编写大量代码。




在接下来的几年中,比特币的分布变得广泛,比特币核心的贡献者数量从 3 人增长到几百人。比特币在早期几乎一文不值但也是其的精妙之处,这意味着人们没有尽可能多地囤积比特币,也没有在水电站旁边运营巨大的矿池。事实上,有人甚至可以说,经过最初几年的快速去中心化,比特币的价值上涨了数百倍,在经济和技术上变得更加中心化。




对于 DeFi 协议,我们需要思考的时,现在协议比刚起步时更加去中心化了多少?去中心化的速率如何?巨鲸玩家手中的代币越来越少了吗?团队是否使用财政储备来强制执行决策?团队是否控制着执行决策的管理私钥?是一些巨鲸玩家左右着协议决策吗?参与者在投票之前是否需要在交易所购买代币,或者如果他们有一个有利于社区的好主意,他们是否可以要求社区将投票委托给他们?




所以,到底什么是企业 DeFi?



DeFi 和企业有很多可以互相学习的地方。企业可以从 DeFi 学习的最重要的是如何使用公共免准入许可区块链技术,使其在技术上和经济上更加去中心化,使经济活动更加公平和包容。例如,公司可以使用公共区块链技术进行股东投票,并将董事会的角色限制在监护人,而不是往往存在冲突的中介。公司可以进一步使股东将投票权委托给社会上的其他利益相关者,从而减轻股东资本主义的外部性和不良影响。




还有很多技术创新和实践可以分享。特别是在企业区块链中,已经在安全性、数据隐私和软件工程实践方面做了大量工作。在 DeFi 中,有大量经过实战测试的智能合约,这些合约由高度积极和有才华的工程师构建,企业可以简单地适配使用。DeFi 协议还可以从企业软件中建立的健壮的软件开发、测试和部署实践中受益。




当然,企业也可以加入到 DeFi 中,直接享受 DeFi 不断增长的资产流动性、回报机会以及所有的点对点和点对协议的 Web 3 商业。




最重要的是,有远见的企业可以促进法律创新,为去中心化协议提供坚实的法律基础。最近一个极为相关的例子是怀俄明州 DAO(去中心化自治组织)法。随着 DeFi 走进企业,我们将更多地使用这种法律创新来去中心化企业,而不是在去中心化的技术上建立中心化的、等级化的、寻租的企业实体。


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